2026全球治理论坛（雄安）开幕

覆盖 10 月 21 日之后至 10 月 24 日。选题：AI 数据中心与美国电网——算力扩张撞上电力瓶颈，账最后由谁付。（与 10 月 10 日委内瑞拉、14 日稀土、17 日加美贸易战、21 日对华芯片管制不同题。）资料说明：能取到正文的是 TechCrunch 与 Al Jazeera 共 5 篇，时间集中在 4 月至 9 月；CNBC、CNN、CBC 的相关报道（含 10 月 19 日 CNBC 谈数据中心重塑电网的一篇）正文被拒，我只看到标题，不引用其细节。因此本文不对 10 月以来的最新进展下断言，请当作截至 9 月底的结构分析。

一、背景故事

• 需求预测在飞速上修。据 BloombergNEF 报告（TechCrunch 7 月 21 日转述），到 2035 年数据中心将用掉美国约五分之一的发电量，约为现在份额的四倍；其 2035 年用电需求估计比去年 12 月的预测高 83%。EPRI 把 2024 年的估计翻了一倍多，S&P Global 在 10 月到 4 月之间上调了三分之一以上。
• 电价先动了。据 TechCrunch，PJM（覆盖弗吉尼亚到伊利诺伊、服务 6700 万用户的美国最大电网）的批发电价一年内近乎翻倍，其独立市场监察员把大部分涨幅归因于数据中心。PJM 预计数据中心将占其用电的 34%，ERCOT（得州）则要把 22% 的发电容量让给数据中心。
• 供给侧同样吃紧。BNEF 数据显示，新建燃气联合循环电厂每千瓦成本从 2023 年的不足 1500 美元升至去年的 2157 美元，两年涨 66%，工期长 23%。燃气轮机订单排队到 2030 年代初（Wood Mackenzie 称其价格到年底将比 2019 年高 195%）。
• 得州队列爆炸。据 TechCrunch 8 月 4 日报道，ERCOT 并网队列 1 月为 233 GW，不到半年翻了一倍多，达 474 GW，约 90% 是数据中心，超过全州峰值负荷的五倍；其中不少是投机性占位，许多项目最终会退出。州长 Greg Abbott 因数据中心此前自愿调查多数没回应，改为要求强制审计。
• 反对声音从地方起。Data Center Watch 称，2026 年第二季度当地反对者使总值 680 亿美元的数据中心项目受阻；多项民调（AP-NORC、UMass、Annenberg）显示超过 60% 的美国人支持限制新建数据中心，尤其是在自家社区。Al Jazeera 引 9 月民调：53% 的美国人对数据中心影响本地电价或水资源“极度”或“非常”担忧。
• 政策开始出手。PJM 在容量拍卖未达预期后宣布，缺电时将切断 50 MW 以上的数据中心，但要到 2027 年 6 月才开始，被切断的用户会获得补偿。9 月 30 日美参议院以 57 比 43 否决了《纳税人保护法案》（Ratepayer Protection Act），该法案要求州监管机构考虑让数据中心承担为其建设的电网投入，众议院此前以 417 比 3 通过；因未达 60 票的终止辩论门槛而止步，仅四名民主党人（Hassan、Klobuchar、Ossoff、Warnock）与共和党一起投赞成。

二、底层逻辑

• 时间尺度错配。AI 算力以季度为单位扩张，而电厂、输电线和燃气轮机以年计，上述燃气轮机排期已排到 2030 年代初。需求预测一再上修，是因为没人知道哪些项目会真正落地；而每个项目都先抢队列位置——ERCOT 队列达峰值负荷五倍以上，说明队列本身已成为一种便宜的“期权”。这是我的推断，原文只说明其中有投机性项目。
• 成本分摊机制决定了谁买单。据 TechCrunch，公用事业通常把新增发电成本转嫁给用户。当数据中心与居民共用同一个电网和同一套定价，涨价就会以电费形式出现在家庭账单上。这正是 Ratepayer Protection Act 想碰的地方——也是它被批“toothless”的原因：Schumer 说它是“totally optional”，只要求州“考虑”。
• “自带电源”不是免费午餐。特朗普政府呼吁数据中心“bring their own power”（TechCrunch 引述），但 PJM 的切断规则会把新建项目推向自建电源；没有的将依赖备用发电机，TechCrunch 称其运行成本更高且往往污染更重。联邦规则允许柴油机每年为需求响应运行最多 50 小时、应急和维护 100 小时。TechCrunch 还报道，一项研究估算北弗吉尼亚一座 96 MW 的 Vantage 数据中心，其柴油备用机每年可造成的健康损害达数千万美元。把成本从电费搬到燃气价格、空气质量，只是换了一种形式的外部化。
• 反对者不是单一阵营。Data & Society 对宾州 44 人的 18 个月田野研究（TechCrunch 9 月 22 日）发现，反对来自传统 NIMBY、反感 AI 与大公司的人、环保组织、担忧电费与房价的人，研究者称之为“post-partisan”而非两党对立。工会则是最大的支持力量之一，尽管建成后用工不多。宾州州长 Shapiro 去年 7 月还在为 900 亿美元投资峰会站台，一年后签令加码要求并取消了快速审批——政治风向的转变已很具体。
• 被忽视的前提。主流叙事把“电不够”当作纯工程问题。但上面几条显示，约束同样来自治理：队列规则、成本分摊规则、地方许可与信任。研究者 Garofalo 的原话是“intimate and relational trust”正在被这个行业“inserted in people's lives”，信任一旦丢失，修多少电厂都不够。
• 历史类比。原文没有提供可直接对照的历史案例，我不凭印象编造；仅指出一点：电价是少数能让选民直接感受到的“AI 成本”，这也是 Al Jazeera 提到批评者称该法案是中期选举前共和党“last-ditch”求政绩的背景。

三、结论与判断

• 最可能的走向（我的判断，非原文）：短期内“谁来付费”会从联邦层面（法案 9 月被否）下沉到州和电网运营商层面——PJM 的切断规则、得州审计、马萨诸塞对数据中心的清洁电力规则、纽约州此前叫停新建（标题所示，正文我未取到）都是这条路。结果是不同地区门槛不一，项目向规则宽松、电力富余的地方迁移，并更多自建电源（多为燃气）。
• 需要盯的信号：① PJM 下一次容量拍卖结果与电价；② ERCOT 队列 474 GW 中有多少最终签约——队列收缩说明投机成分大；③ 2027 年 6 月切断规则生效前，大型数据中心是否转向自建电源；④ 中期选举前后国会是否重提 Ratepayer Protection 一类法案；⑤ Data Center Watch 之类统计的受阻项目金额是否继续上升。
• 对普通读者：在 PJM 与得州这类区域，电费上行压力是真实存在的（批发电价近乎翻倍，但批发价与你的账单之间还隔着零售费率与监管，传导幅度原文未给出）。关注本地公用事业费率案听证和地方议会议程——这正是研究者描述的“town hall”层面，决定成本如何分摊。
• 证伪条件：若 BNEF 式的需求预测在后续被大幅下修，或队列大面积退出，则“电力是硬瓶颈”的叙事会弱化，电价压力也会缓解。

四、发散

• 加拿大的“自带电源”样本：CBC 有一篇标题为“Trump wants AI data centres to bring their own power. Alberta's been doing that from the get-go”的报道，讲阿尔伯塔如何早已让数据中心自己解决电力。有趣在于它是特朗普新要求的现成实验；关键问题是自建电源的成本与排放最后落在谁身上。（该文正文我未能取到，仅据标题。）
• 燃气轮机供应链：排队到 2030 年代初、价格比 2019 年高 195%，谁掌握产能谁就掌握 AI 扩张的节奏。关键问题：能否由储能和可再生能源绕过它？TechCrunch 提到 Google 在布局可再生能源加 Form Energy 铁空气电池（可放电超过 100 小时）的方案，这能走多远尚无定论。
• 投机队列的治理：474 GW 的队列里有多少是真需求？如果并网申请不再免费或要求押金，会不会挤掉水分？关键问题是规则如何设计才不会误伤真项目。
• “中国对照”：业界有说法称反对声浪源自中国暗中干预，TechCrunch 在 9 月 22 日的文章中认为这类说法不可信。值得问的是：这种叙事为何容易被接受，它会如何影响对本地诉求的回应。

参考资料

• TechCrunch：Data centers expected to use 4x more electricity by 2035（7 月 21 日）
• TechCrunch：Data centers may face temporary power cuts…（7 月 28 日）
• TechCrunch：Texas halts new data centers as governor calls for audits（8 月 4 日）
• TechCrunch：Data center demand drives 66% surge in natural gas power plant costs（4 月 27 日）
• TechCrunch：Everyone can find a reason to dislike data center construction（9 月 22 日）
• Al Jazeera：US Senate rejects bill targeting AI data centre electricity costs（9 月 30 日）
• CBC：Trump wants AI data centres to bring their own power…（仅据标题）
• CNBC：How AI data centers are reshaping America's aging grid（10 月 19 日，仅据标题）